Olof Holmgren erhöll tobaksprivilegium år 1729, dvs rätt att tillverka tobak. Redan år 1731 producerade han 40 000 skålpund tobak. 1739 hade han fortfarande samma årsproduktion och då med 10 anställda arbetare. 1740 bearbetade tobaksspinneriet 1 565 skålpund svenskodlad tobak.
Produktionen vid fabriken minskade under 1740-talet på grund av hård konkurrens från andra fabriker men på 1750-talet ökade produktionen igen. 1749 producerades 28 095 skålpund tobak varav 6 878 skålpund från svensk råvara.
Olof Holmgren dog 1754 och när tobaksspinneriet auktionerades ut inropades det av Andreas Damm för sonen Albrecht Damms räkning. Denne dog dock 1755 varvid en yngre son, Johan Henrik Damm, övertog fabriken. 1757 producerade fabriken 3 402 skålpund kardustobak och 6 400 skålpund rulltobak
1767, efter att tobakstillverkningen släppts fri, fusionerades J.H. Damms fabrik med Andreas Damms fabrik.
Källa: Gösta Bodman, Göteborgs äldre industri, 1923